주식 반대매매
주식 거래시 미수를 사용하여 거래를 하거나, 증권사의 신용거래융자를 사용하여 거래할 경우 반대매매가 발생할 수 있습니다.
주식 반대매매는 미수금 처리가 안되거나 신용거래 담보유지비율이 일정비율 미만으로 하락하게 되면 결제일 또는 추가납부기한 익일에 증권사에서 임의거래로 갖고있던 주식이 매도되는 것을 뜻합니다.
주식 반대매매가 발생할 수 있는 상황은 대표적으로 주식 미수거래 반대매매와 신용거래 담보부족 반대매매가 있습니다.
- 미수 반대매매 : 주식 매수계좌에 결제대금 부족시 계좌에 미수금이 발생하며, 해당 매수주식의 일부를 결제일 익일 오전 동시호가에 시장가로 변제 가능수량이 자동으로 반대매매가 진행됩니다.
- 신용거래 담보부족 반대매매 : 주식 시세의 변동 등에 의하여 담보유지비율이 일정비율(140%) 미만으로 하락하는 경우 추가로 담보를 징구, 추가납부기한 익일 자동으로 반대매매가 진행됩니다.
주식거래시 증권사 레버리지를 활용할 수 있는 미수거래와 신용거래는 시장이 좋거나 상승할 수 있는 주식 트레이딩시에는 수익률을 극대화 할 수 있습니다.
하지만, 시장이 하락하거나 예상치 못한 악재로 인한 주식가격 하락시 흔히 '깡통계좌'라 할 수 있을 정도로 큰 손실을 입을 수 있습니다.
주식 미수거래(현금미수)
주식 미수거래는 주식을 매수한 뒤 실제 주식 결제일(매수일로부터 3영업일째)까지 미수금이 없어지지 않으면, 3영업일째 되는 날 반대매매가 나가게 됩니다.
즉, 오늘 미수를 사용하여 주식을 매수하였다면, 매수일 +2일이 되는 내일 모레까지 미수상환이 이루어져야 합니다.
따라서, 주식 미수거래의 경우에는 당일 매수 후 당일 매도를 하는 단기 트레이딩 투자자들이 많이 사용합니다.
만약, 결제일 기준으로 매수 후 익일 매도도 가능하지만, 손절로 인해 미수금이 남아있다면, 그만큼 현금을 입금하여 미수금을 없애줘야 합니다.
만약, 미수금이 남아있는채로 결제일이 된다면, 당일 미수동결계좌로 지정되며 반대매매가 실행됩니다.
미수동결계좌의 기준금액과 기간은 다르지만 보통 미수금액 10만원 이상, 30일간 미수 금지 계좌가 됩니다.(타 증권사도미수 불가)
주식 미수거래 증거금
주식 미수거래는 레버리지 투자의 한 방법으로, 해당 주식의 총 매수 금액 중 증거금(%)만 있으면 나머지 매수 비용은 미수를 사용하여 거래가 가능합니다. 참고로, 증거금률은 종목별 / 증권사별로 상이합니다.
예를들면, 삼성전자의 경우 증거금률 20%를 적용하여 1억원어치 미수거래를 할 경우 아래와 같이 거래가 가능합니다.
- 매수 종목(증거금률) : 삼성전자(20%)
- 주식 단가 : 10만원
- 매수 수량 : 1,000주
- 총 거래대금 : 1억원
- 미수거래 : 본인 현금 2천만원(200주) + 미수거래 8천만원(800주), 총 1억원치 삼성전자 주식 매수 가능
위와같이 거래 금액중 증거금률에 해당하는 돈으로 나머지 투자금액에 대해 레버리지를 일으킬 수 있는 주식 거래 방식입니다.
하지만, 미수거래는 양날의 칼과 같아서 잘 사용하면 득이되지만, 결제일까지 미수금을 해소하지 못하면 반대매매 발생 및 수동결계좌가 될 수 있습니다.
주식 미수거래 반대매매
주식 미수거래시 주식의 결제시한까지 매수대금 또는 매도증권을 납부하지 않을 경우 현금 또는 동일내용의 유가증권으로 결제 해야합니다.
하지만, 미수가 발생한 채로 결제일이 된다면, 결재일 당일 아침 동시호가에 미수금액만큼 주식을 하한가 가격으로 수량을 맞춰 시장가 매도처리가 되어버립니다.
- 미수거래 반대매매 시점 : 주식 미수거래 + 3영업일째
- 반대매매 수량산정 : 해당 주식의 하한가(-30%) 기준
- 반대매매 시간 : 정규시작 동시호가
- 반대매매 가격 : 시장가
위의 주식 미수거래 예시를 든 삼성전자의 경우 반대매매가 발생할 경우 아래와 같이 진행됩니다.
- 매수 종목(증거금률) : 삼성전자(20%)
- 주식 단가 : 10만원(매수일과 주가 동일)
- 매수 수량 : 1,000주 (현금 200주 + 미수 800주)
- 미수금 : 5천만원 (3천만원 미수금은 당일 매도로 천산 완료 기준)
- 반대매매 매도 수량 : 715주 (하한가 -30%인 7만원 기준 715주를 매도해야 미수금 5천만원 상환 가능)
- 반대매매 매도 가격 : 당일 정규시장 시작시 시장가로 매도
만약, 주식 가격이 너무 하락하여 반대매매를 실행한 뒤에도 미수금 청산이 되지 않으면, 90일의 변제 기간이 주여지며, 미수금에 대한 이자가 연 9.7% 붙게 됩니다.
주식시장이 큰 하락이 있을 때 아침 장 시작시 호가창이 쭉 밀려내려가며 급락이 나오는 경우를 볼 수 있으며, 그 원인으로 반대매매가 꼽히는 것입니다.
주식 미수거래 반대매매 거부 및 취소 방법
주식 미수거래로 인해 반대매매 알림이 올 경우 거부 및 취소하는 방법은 아래와 같습니다.
- 당일 장 개시 전까지 미수금 전액을 현금 입금시 자동으로 반대매매 거부 및 취소 가능
※ 단, 전액 입금 및 반대매매 취소후 입금이 취소되면 반대매매는 재개됩니다. - 일부입금 및 종목교체 등의 사유로 반대매매 거부 및 취소
※ 08:30 이전 고객 요청시 관리점을 통해 미수금 전액 해소 조건으로 종목교체 가능
증권사마다 다르지만 위와 같은 방법으로 반대매매를 거부하거나 취소할 수 있습니다.
주식 신용거래
주식 신용거래는 투자금의 일부는 본인 자금으로, 나머지는 증권사로부터 대출을 받아 주식을 매수하는 거래를 뜻합니다.
신용거래 기간 내에는 주식의 매수 및 매도하는 연속거래가 가능하며, 해당 기간 동안 증권사가 정한 담보유지비율이 유지되지 않을 경우 반대매매가 진행됩니다.
신용거래는 A,B,C,D,E,F군으로 구분되며 군별로 신용보증금률과 보증기간이 달라지게 됩니다.
일반적으로, 신용 보증금률은 45%이며, A,B,C군은 90일 만기에 2번 연장이 가능하여 최대 270일까지 신용융자 거래가 가능합니다.
D,E,F군의 경우 기본 30일에 2번 연장이 가능하여 최대 90일까지 신용거래가 가능합니다.
※ 신용거래 종목별 구분은 증권사별 상이할 수 있습니다.
주식 신용거래 반대매매
신용거래시 담보평가금액 비율은 일반적으로 140%를 유지해야 하며, 담보비율이 떨어지지 않도록 계좌의 평가금액(현금 + 주식평가금액)이 유지됭야 합니다.
반대매매는 담보유지비율이 140% 미만일이 2일 연속 발생되면 3일째 되는날 반대매매가 진행됩니다.
미수거래와 다르게 수량산정 방식은 15~20% 수준으로 하락한 가격 기준으로 반대매매 수량을 산정합니다.
주식 신용거래 반대매매 예시로 계좌 손실부터 깡통계좌까지 갈 수 있는 예시를 들어보겠습니다.
* 거래 제비용(수수료, 세금, 대출이자)는 제외한 계산입니다. 제비용 포함시 손실규모는 더 커지게 됩니다.
CASE1. 투자원금 400만원, 신용거래 600만원, 1만원 주식 1천주 매입, 담보유지비율 140%
| 날짜 | 주식 가격 | 계좌평가금액 | 담보비율 | 비고 |
| 매수일 | 10,000원 | 10,000,000원 | 167% | |
| 매수일 장 마감 | 8,500원 | 8,500,000원 | 142% | |
| 매수일 + 1일 | 8,300원 | 8,300,000원 | 138% | 추가담보 납부요구 |
| 매수일 +2일 | 8,100원 | 8,100,000원 | 135% | 30만원 담보 부족 |
| 매수일 +3일 | 반대매매 진행 | |||
- 반대매매 수량 : 전일 종가 8,100원 대비 15%하락한 6,890원 적용하여 195주 산정
- 당일 정규시장 시작시 시장가 매도(시장가 7천원 적용) : 195주 X 7,000원 = 약 137만원
- 결론 : 담보 부족금액 30만원 대비 107만원 추가 손해 발생
위 케이스는 107만원정도 추가적인 손실이 발생한 것이지만, 주가의 하락이 가파를 경우 아래와 같이 깡통계좌가 나오기도 합니다.
CASE2. 투자원금 400만원, 신용거래 600만원, 1만원 주식 1천주 매입, 담보유지비율 140%
| 날짜 | 주식 가격 | 계좌평가금액 | 담보비율 | 비고 |
| 매수일 | 10,000원 | 10,000,000원 | 167% | |
| 매수일 장 마감 | 8,500원 | 8,500,000원 | 142% | |
| 매수일 + 1일 | 7,230원 | 7,230,000원 | 121% | 추가담보 납부요구 |
| 매수일 +2일 | 6,150원 | 6,150,000원 | 103% | 30만원 담보 부족 |
| 매수일 +3일 | 반대매매 진행 | |||
- 반대매매 수량 : 전일 종가 6,150원 대비 15%하락한 5,230원 적용하여 1,000주 모두 반대매매 필요
- 당일 정규시장 시작시 시장가 매도(시장가 5,500원 적용) : 1,000주 X 5,500원 = 550만원
- 결론 : 반대매매 후에도 신용거래 상환 불가로, 추가 금액 50만원 입금 필요(깡통계좌 발생)
위의 예시는 일반적인 미수거래 및 신용거래에 대한 예시이며, 증권사별로 증거금률과, 신용융자에 대한 기준이 상이하므로 투자 전 반드시 관련 내용을 확인하셔야 합니다.
주식 투자에 있어서 미수와 신용거래는 레버리지로 수익을 극대화할 수 있지만, 반대로 주가 하락시 반대매매로 인해 깡통계좌가 될 수 있는 상당한 리스크가 있는 투자이기 때문에 투자시 주의를 해야 합니다.
위와 같이 주식 반대매매(미수거래, 신용거래)에 대해 정리하였습니다. 도움이 되시길 바랍니다.
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